据“中国·大营裘皮产业指数”信息系统监测，2025年一季度：

熟皮价格指数小幅上涨后波动下降。3月下半月，指数收报于123.96点，较2024年12月下半月下降3.06%。

大衣价格指数承压下行。3月下半月，大衣价格指数为121.85点，较2024年12月下半月下降了2.82%。

裘皮产业发展指数周期性低开。消费不足叠加裘皮产业进入销售淡季，产业发展指数收报于71.30点。

裘皮产业景气指数跌破荣枯线，位于不景气区间，收报于96.61点。

一、大营裘皮产业指数解读

（一）熟皮价格指数波动下行

2025年一季度，熟皮价格指数小幅上涨后波动下降，截至3月下半月，指数收报于123.96点，较2024年12月下半月下降3.06%。

熟皮价格指数走势图

宏观经济形势偏弱，居民消费降级，加上2024年冬季我国气温总体偏高，刚需减少，裘皮服装销售不及预期，因此，熟皮价格指数1月上半月小幅上涨后，1月下半月快速降至128.01点；2月，在人造皮革和合成纤维等替代品冲击下，熟皮价格指数接连下降，2月下半月指数为127.31点；3月，随着北半球气温回升，裘皮制品消费进入传统淡季，裘皮服装批发零售量环比均下降皮毛业近年行情，市场折扣力度加大，熟皮价格指数延续下行走势，3月下半月，指数收报于123.96点。

熟皮价格指数细分为狐狸皮价格指数、貉子皮价格指数、兔皮价格指数和水貂皮价格指数。具体走势如下图所示：

熟皮分品类价格指数走势图

2025年一季度，四大类熟皮价格指数均有不同程度下跌。

具体来看，水貂皮价格指数在相对高位波动下行。1月上半月指数为178.56点，指数先连续上涨，并于2月上半月收报于一季度高点179.42点；随后2025年一季度大营裘皮产业指数解读：熟皮价格等有何变化？，指数从一季度高点接连下降，截至3月下半月，指数收报于171.16点，较2024年12月下半月下降了4.21%。

狐狸皮价格指数一季度窄幅下行。1月上半月，指数为101.01点，随后受短期需求提振影响，指数连续两期上涨，并于2月上半月达一季度峰值102.75点。3月，市场采购节奏放缓，指数波动回落，3月下半月收报100.22点，较2024年12月下半月下降1.07%。

貉子皮价格指数一季度表现相对坚挺，整体呈窄幅波动态势，跌幅小于其他品类。1月上半月，指数报132.50点，随后小幅回落至130.80点，2月上半月指数快速回升至131.37点。3月下半月，指数收于131.25点，较2024年12月下半月下降0.94%。

兔皮价格指数跌幅居四大品类之首，1月上半月上涨后接连下行。1月上半月，指数报76.99点，随后受需求持续萎缩影响，指数连续5期下跌，并于3月下半月收报71.06点，较2024年12月下半月下跌4.37%。

（二）大衣价格指数有所下降

2025年一季度，大衣价格指数承压下行。1月上半月，指数为124.69点，之后涨跌交替运行。截至2025年3月下半月，大衣价格指数为121.85点，较2024年12月下半月下降了2.82%。

大衣价格指数走势图

1月，暖冬天气抑制消费者对貂皮大衣的需求，叠加春节前清库存压力，厂商集中降价促销，大衣价格指数接连下行至118.74点；

2月，大衣价格指数先小幅上涨，后快速回落，2月下半月收报于119.29点；

3月，国际时装周潮流发布带动貂皮大衣短期溢价，上新的高端系列产品提价销售，大衣价格指数冲高至126.65点，但因实际销售不及预期，3月下半月大衣价格指数快速回调至121.85点。

（三）产业发展指数周期性低开

裘皮产业具有明显的季节属性，2025年一季度皮毛业近年行情，裘皮产业进入销售淡季，裘皮产业发展指数周期性低开，为71.30点。

产业发展指数变动情况

产业发展指数包含企业经营指数、产业规模指数、研发创新指数和品牌打造指数。细分指数收报情况如下图所示：

产业发展细分指数收报情况

产业发展细分指数一季度“三降一平”。

其中，品牌打造指数收报于203.85点，虽较2024年四季度下降11.43%，但同比上涨21.86%，部分品牌通过线上线下相结合的方式，积极开展品牌推广和营销活动，提升品牌知名度和影响力，促使品牌打造指数在相对高位运行。国际形势复杂、国内经济下行压力叠加暖冬等因素影响，裘皮产业下游需求放缓，影响企业经营业绩下滑，2025年一季度，企业经营指数收报于49.55点，较2024年四季度下降28.03%，同比下降5.23%。受企业产能集中出清影响，产业规模指数较2024年四季度下降74.70%，同比下降40.77%。研发创新指数为94.99点，与上期一致，同比上涨1.99%，表明大营裘皮产业研发创新活动保持了一定的稳定性和连续性。尽管整体产业发展面临挑战2025年一季度大营裘皮产业指数解读：熟皮价格等有何变化？，但部分企业在技术创新和产品研发方面仍有投入，试图通过提升产品质量、技术水平增强市场竞争力，积极的研发态势有望推动产业转型升级和高质量发展。

（四）产业景气指数有待提升

2025年一季度，裘皮产业景气指数跌破荣枯线，收报于96.61点，位于不景气区间，产业景气指数有待提升。

产业景气指数走势图

产业景气指数包含经营景气度指数和信心程度指数，从分项指数运行来看，2025年一季度，信心程度指数位于荣枯线上方，经营景气度指数则位于荣枯线下方。

产业景气指数及细分指数走势图

2025年一季度，信心程度指数为154.44点，超荣枯线54.44个百分点，反映市场主体对未来发展仍持积极预期；但经营景气度指数为58.06点，较荣枯线低41.94个百分点，表明裘皮企业在应对当前市场变化、短期运营和提升经营景气度等方面面临挑战。大营裘皮产业的高质量发展，应注重平衡产业发展信心与企业家经营情况，以实现产业的平稳转型升级。

二、裘皮产业行情解析

（一）裘皮产业链上游：需求疲软使得原料皮张价格下行

1.拍卖会皮张供应减少

芬兰世家是全球重要的水貂皮供应商，芬兰世家拍卖会的成交情况和价格走势被视为全球皮草市场的风向标。当芬兰世家拍卖会上水貂皮价格上涨时，国内进口商的采购成本上升，进而推动国内水貂皮市场价格上涨。同时，如果拍卖会价格持续上涨，会增强国内市场的信心，促使国内商家提高水貂皮的报价。2025年，世家皮草拍卖行预计向市场供应1004.5万张皮，这一数量较2024年减少3.04%，其中，水貂皮供应约占总量的92.09%。

世家皮草拍卖会皮张供应量及预计供应量走势图