8月19日，全国社会保障基金理事会党组书记丁学东在《学习时报》发表文章《以新担当新作为开创社保基金事业改革创新发展新局面》，提出积极融入国家战略，做好科技金融和养老金融相结合的大文章。

丁学东强调，社保基金作为资本市场的重要参与者和典型的长期资金、耐心资本社保基金重仓股票，要持续加大对国内资本市场的投资力度，加大对关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域的长期股权投资力度。

该篇文章还透露，截至2023年底，社保基金会管理的全国社会保障基金、地方委托管理的基本养老保险基金和划转部分国有资本等三大类资产权益总额超过6万亿元。

一直以来，全国社保基金都是金融市场重要参与者，成立24年来，社保基金年均投资收益超过7%。

今天我们就来系统梳理全国社保基金在资本市场的布局，寻找长期资本看好的市场机遇。

1、社保基金释放重磅信号，持续加大投资国内资本市场力度

早在2000年8月，全国社会保障基金（简称“全国社保基金”）正式成立，并同时成立管理机构全国社会保障基金理事会。

2001年12月，经国务院批准，财政部和原劳动保障部公布实施《全国社会保障基金投资管理暂行办法》，明确了全国社保基金资金来源：国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金、投资收益。

全国社保基金投资风格稳健，注重长期投资，采取直接投资、委托投资或者以国务院批准的其他方式开展投资运营。

为了能够适应金融市场的变化，2023年12月财政部联合人力资源社会保障部形成了《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》）。《管理办法》适度下调管理费率、托管费率上限，进一步提高了全国社保基金投资灵活度。

2024年8月19日，全国社会保障基金理事会党组书记丁学东在《学习时报》发表文章《以新担当新作为开创社保基金事业改革创新发展新局面》，这引来资本市场高度关注。

丁学东透露，截至2023年底社保基金会管理的全国社会保障基金、地方委托管理的基本养老保险基金和划转部分国有资本等三大类资产权益总额超过6万亿元，已成为全国社会保障体系的重要组成部分。全国社保基金是我国社会保障体系的压舱石，成立24年来，社保基金年均投资收益超过7%，规模实现了跨越式增长。

文章还强调，作为资本市场的重要参与者和典型的长期资金、耐心资本，社保基金要持续加大对国内资本市场的投资力度，加大对关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域的长期股权投资力度，加大对科技创新、新质生产力等方面的投资规模，在实现基金安全和保值增值的同时，助力资本市场稳定健康发展，支持现代化产业体系建设和实体经济发展。

社保基金将持续深入推进自身体制机制改革社保基金重仓股票，夯实基金运营制度保障。着力提高投资运营专业化水平，增强机构活力和创新力，健全科学规范高效的基金投资运营治理体系。加快推进数字化转型和科技赋能，为提升基金投资运营效率效能提供坚实保障。

2、社保基金权益总额超2.6万亿元，重仓持有这些A股

2023年9月， 全国社会保障基金理事会社保基金年度报告(2022年度)发布，期末社保基金资产总额2.88万亿元，直接投资规模9583.01亿元，占比为33.23%；委托投资规模突破1.9万亿元，占比高达66.77%。截至2022年末，社保基金权益总额为26016.15亿元。

2022年社保基金投资亏损1380.9亿元，亏损幅度达到5.07%。自成立以来，社保基金年均投资收益率高达7.66%社保基金重磅信号：加大投资国内资本市场，布局长期股权投资新机遇，累计投资收益额高达1.66万亿元。

2022年，财政性拨入全国社保基金资金和股票641.11亿元，主要包括三个部分：

①一般公共预算拨款50.00亿元，彩票公益金402.40亿元；②国有资本经营预算补充社保基金100.00亿元；③罚没股票划转充实社保基金88.71亿元。

根据iFinD数据库，截至2024年8月19日社保基金重磅信号：加大投资国内资本市场，布局长期股权投资新机遇，社保基金投资组合122个，涉及境内管理人18家。公募基金成为最重要的社保基金管理人，此外中信证券、中金公司也成为管理人。

我们统计了社保基金2024年一季度A股持仓状况，社保基金重仓767家上市公司，持仓总市值达到4381.5亿元，而去年社保基金持仓上述股票市值约3858亿元。

从板块来看，社保基金持有国有大型银行股票市值达到1652.6亿元，占整体比重近1/3。保险、铁路运输、证券三个板块持仓市值均超150亿元。

社保基金重仓持有市值超30亿元的板块包括：铝、化学制剂、黄金、工程机械整机、航空装备、底盘与发动机系统、中药、氮肥、动力煤、车身附件及饰件等。

从个股来看，农业银行、工商银行成为重仓股，持仓市值超650亿元；中国人保、京沪高铁持仓市值超150亿元；方正证券、国信证券、华鲁恒升持仓市值超30亿元。

16只个股持仓市值超15亿元，包括：三一重工、太阳纸业、正泰电器、云铝股份、菲利华、常熟银行、新奥股份、国投电力、山东黄金、比亚迪、赤峰黄金、广汇能源、万华化学、神火股份、汇川技术、星宇股份等。

（本文首发于2024年8月19日）