对于刚开始工作的工薪阶层来说，基金定投可能是最合适的投资方式，通过零存整取、积少成多的方式积累财富，既可以避免日常生活中无谓的资金开销，又可以通过长时间的分散买入以避免基金净值大幅波动所造成的持有压力，改善基金持有体验，使得能够长时间坚持基金投资。事实上，很多人在牛市高点一次性买入基金之后，都经历了30%以上的亏损，最终绝望赎回，以后只敢买银行理财，再也不敢碰高风险的投资品种，但基金定投完全可以避免这一点。

以我个人为例，2015年四月底开始买基金，开始只是很少量的投入，但是随着行情逐渐向高潮演化，到6月份指数最高点时，投入资金已经是初始资金的20倍以上，随后就遇到了股灾，到2016年2、3月份指数最低点的时候，终于忍受不了，所有基金全部割肉出局什么叫股票型基金定投，之后在两年内再也没有碰过基金，直到2017年末，行情逐渐转好，才开始以定投方式买入基金，虽然2018年有过亏损，但是由于定投，亏损完全在可承受范围内，因此才会一直坚持到现在。

本文主要解答以下几个问题。

1、基金定投能否跑赢指数？

很多主动基金的业绩比较基准都是沪深300指数，所以我们以沪深（）做基金定投实验，来验证一次性买入与定投买入之间的区别。实验的起始时间点选择在2015年5月29日，在这一天开始第一笔定投，到2021年4月30日作为定投终止日期，共进行72个月整6年的定投。假设每笔定投的金额为10000元，考虑到ETF需要整手（100股）买入，实际投入资金总额元（含买入手续费）。以下是一次性买入和定投买入的区别：

一次性买入：在2015年5月29日一次性买入沪深 元，持有不动到2021年4月30日，资产总额将变为元。

每月末定投：2015年5月29日开始第一笔定投，2021年4月30日最后一笔定投，先后投入资金元，期末资产总额将变为。

可见，定投可以很好的解决基金投资的择时问题，即便在一轮牛市的高点开始定投，对最终的结果影响也不大，可以大幅跑赢同期指数。

2、应该选择什么样的基金进行定投？

基金定投的作用是减少净值波动对总体收益的影响并改善基金持有体验，所以有波动才能体现定投的价值。当两种类型的基金近几年涨幅相当时，应该选择波动大的基金进行定投。下图1所示基金波动小，净值稳步增长，适合一次性买入什么叫股票型基金定投，不适合定投；而图2的基金波动大，但净值长时间向上，适合定投。

图1波动小适合一次性买入

图2 波动大，适合定投

3、基金定投应该持续多长时间？

历史数据表明，按周或按月进行基金定投，最终的收益率几乎相同，所以定投可以选择每周或双周或每月进行。通常来说，定投应该至少持续三年以上，才能获得显著收益。以上面的沪深为例，如果选择在一轮牛市的最高点开始定投，则需要更长的时间（到下一轮牛市的中后期）才会获得显著收益；如果选择在2016年初（市场最熊的阶段）开始定投，到了2018年初，定投的年化收益率应该就比较丰厚，但是由于定投时间短，投入资金量有限，因此绝对收益也不会太高；所以总的来说，定投需要长时间的份额积累，才能在下一轮牛市的高点具有显著收益。

4、如何对基金定投进行优化？

很多软件都采用了慧定投的方式对基金定投进行优化，所谓慧定投，即在大盘处于明显低估的时候，比如上证指数低于3000点，则定投加倍，而当上证指数高于4000点时，则定投减半。慧定投还包括自动止盈以及移动止盈等多种止盈方式，但是通过天天基金网的历史数据回测表明，自动止盈或移动止盈在长时间周期内往往不如普通定投，这与我们在炒股时进行择时是一样的道理，对于很多优秀的股票，择时经常完败。

那么，我们还能不能对基金定投进行优化？ 我所能建议的优化方式就是：在大盘处于明显低估的时候一定要克服恐惧心理，千万不要放弃或者减少定投额度，反而应当加大额度。我在天天基金网就看到这样一个真实的案例工薪阶层投资秘籍：基金定投如何避免亏损并坚持长期投资？，有一个关注数量超过6万人的大V基金组合，一直采用定投买入，但是在今年春节后的指数大调整中却是这样的表现：调整初期，他认为是牛市的正常回调工薪阶层投资秘籍：基金定投如何避免亏损并坚持长期投资？，加大了定投额度，而随着调整的进一步进行，特别是到3月中下旬调整末期时，却大幅度减少定投额度，按照他的说法是要保留更多的子弹，因为不知道大盘会不会跌到3000点以下，听着似乎有道理，但实际上是错误的，因为大盘的后续走势是未知的，所以调整初期不应该加大定投，调整深入时更不应该减少定投，正常的做法是一如既往的按既定额度定投，优化的做法是在别人都非常恐慌的时候，适当加大定投额度。