债券基金一、债券基金的定义债券基金是以债券为主要投资对象的基金，通常债券基金都持有至少80％比例以上的债券。债券，一般会约定好期限和收益率，所以又称为「固定收益品种」。债券基金投资于债券，主要投资的是国债、金融债、企业债这样的固定收益类金融工具。二、债券基金的定位1、没有低估指数基金时的替代品牛市后期，股票市场大涨，可能没有了处于低谷的指数基金可以投资。此时，可以选择债券基金作为过渡品种，继续进行投资。股票和债券具有负相关性。也就是说，当股票涨的比较高的时候，债券正好处于比较低的位置。2、作为中短期资金的打理（1-3年）指数基金需要的投资周期比较长债券基金是什么？有何定位？一文带你详细了解，一般需要3-5年。货币基金适合一年内的资金打理，随取随用。而债券基金就居中了，适合1-3年资金的打理。3、作为资产配置来降低资产组合的波动债券自身的波动比较小，而且债券和指数基金的波动是负相关的，所以资产组合里加入债券类资金，能降低我们投资组合的波动。三、债券的分类1、纯债基金100%投资于债券，不碰股票。特点是波动小，收益比较稳定。它的特点，就是一个字，纯，纯纯的只投资债券。2、普通债券基金（混合债券基金）这类基金80%投资于债券，剩下20%的部分，会有投资股票的情况。这类基金的波动型比纯债基金更高一些，收益也高一些，那么风险也自然会大于纯债基金。3、可转债基金可转债也是债券，但能在一定条件下转换成该公司的股票，具有股债双重性。主要投资可转债的可转债基金，波动性跟股票类似，收益较高。我们在前面已经掌握了指数基金这种投资工具，所以并不需要债券基金帮我们挑选股票。纯债基金债券基金是什么？有何定位？一文带你详细了解，就是我们投资债券基金的最好选择了。四、纯债基金的挑选方法1、纯债基金的分类纯债基金包括短债基金和中长债基金。短债基金，投资的债券大多是1年之内到期的。目前国内短债基金很少，收益比货币基金高不了多少，但是下跌风险却比货币基金大得多。所以，短债基金建议不要投资，直接选一只货币基金就好了。中长债基金，这种基金买的债券大多是1-5年到期的。目前国内大部分纯债基金都是中长债基金。下面讲到的纯债基金，都是中长债基金。2、纯债基金的挑选方法市面上的纯债基金产品同质化严重什么是股票 债券 基金，年化收益率相差也不大。所以我们只要选择历史表现最稳定、最好的就行啦。那么怎么判断呢？所谓专业的事情交给专业的人来做，通过“晨星网”这样的专业基金评级网站，我们可以很方便的找到优质的纯债基金。第一步：百度搜索“晨星网”第二步：点击“基金筛选器”第三步：选择“纯债基金”，三年和五年都选择3星以上，然后点击查询第四步：查看结果，选择星级高的几只点击进去看看一共筛选出来38只基金。可以看看3年和5年评级都高的基金，比如说，华泰柏瑞季季红债券，博时信用债纯债债券A，印花转债信用主题债券（LOF）。博时信用债纯债债券A点击进去看看。我们可以看到，除了2013年，以后的其他年份都是跑赢同类平均的。其他的几只也可以点击进去看看。选择长期收益更高更稳定的就好。通常来说，我们选择2-3只纯债基金，平均分配买入资金即可。3、买卖时机现在，我们选择好了优秀的纯债基金，那么什么时候买，什么时候卖呢？要知道这个，必须先了解一个概念，叫做“市场利率”。所谓“市场利率”，由资金市场上供求关系决定的利率。可以参考市场无风险收益率，就是在当前市场上，你把钱借给别人，在没有风险的情况下可以获得的收益率。我们一般把10年国债到期收益率作为当前的“市场利率”。市场利率和债券价格成反向的关系：市场利率上升，债券价格下降，市场利率下降，债券价格上升。比如说，今年2月份的市场利率是3%，A公司发行了债券，利息4%。到了6月份，市场利率提高到3.5%，没有风险就可以获得3.5%的收益，A公司的债券4%的收益看起来就没有什么吸引力了。那么，持有A公司债券的人就会卖出债券，导致这张债券的价格下跌，直到价格跌到有吸引力为止。从上面的例子可以看出，随着市场利率的上升，债券的价格是下跌的。根据历史统计，中国10年期国债收益率的平均值在3 %-3.5%，这就是市场利率的平均值，由于市场利率波动小什么是股票 债券 基金，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的。所以我们只要拿现在的市场利率（也就是10年期国债收益率）和3.5%比较就可以判断是否应该买入纯债基金：当前市场利率（等于10年期国债收益率）3.5%，买入纯债基金；