A股市场连续上攻的势头8月遭遇了重大挫折。市场的连续大跌也导致了基金普遍受损，跑输大盘的基金几乎都是高仓位基金。

截至上周五，8月以来上证指数累计调整已达到了13.23%，剔除掉封闭式基金，包括指数型基金和ETF在内，共有62只基金跑输大盘，而它们的平均仓位高达89.84%，复权单位净值增长率为-14.19%。

“超重”基金表现不佳

“这轮暴跌几乎都将公募基金跌傻了。”一位基金人士笑称，这轮调整中，减仓的基金可能没几个8月A股受挫基金普跌，高仓位‘超重’基金跑输大盘，大跌之下自然不会有好的表现。

除了华夏上证50ETF紧跟指数之外，有6只基金8月以来净值损失超过了15%，且都不是指数型基金。其中宝盈泛沿海区域增长基金、德盛精选分别复权单位净值增长率为-16.4%和-16.07%，位居基金净值回落榜前两位8月A股受挫基金普跌，高仓位‘超重’基金跑输大盘，上述两只基金今年二季度末的仓位也分别高达94.74%和88.25%。

上述人士表示，本轮大跌，部分基金跑输大盘更大的原因可能还在于减仓不及时。由于公募基金有自身的排名压力，同时在本轮市场的调整下，虽然普遍预感可能会出现一定的回调紧跟大盘股票基金，但是对如此大幅度下跌却有些始料未及。

重仓品种过于单一

值得关注的是，上述8月以来调整复苏较大的基金中，多数大举重仓金融、保险板块。

从宝盈泛沿海区域增长基金二季报发现紧跟大盘股票基金，其二季度末前十大重仓股除了万科A是地产股之外，其余全部是金融股，其中又仅有中国平安是保险股，其余全部是银行股，银行股占到了其中期末仓位的28.99%。而德盛精选虽然二季度末持仓结构相对分散，但金融保险业也占到了仓位的26.3%，仅前十大重仓股中的三只金融股就占到了净值的11.11%。

8月以来，银行股恰恰在调整中居于前列，申万金融服务板块平均跌幅达到了16.27%，在所有行业中跌幅位居第五。

“过于重仓某个行业，尤其是在本轮调整中出现大幅调整的板块，譬如金融行业，以及未能及时降低仓位或许是部分开放式基金受挫较大的原因。”一位基金分析师表示。

统计显示，上述62只基金二季度末持有的金融保险服务行业占净值的比重平均达到了27.88%，高于所有股票型基金平均的持仓比例24.78%。而上述7只8月以来净值下跌幅度超过15%的基金，平均持仓比例则达到了89.59%，持有金融行业的仓位平均则有31.44%，高于平均值。

八月以来股基净值跌幅前十

基金名称　　　8月以来跌幅(%)　　　　股票仓位(%)

宝盈增长　　　　-16.41　　94.74

德盛精选　　　-16.07　　88.25

东吴行业　　　-15.88　　88.09

景顺治理　　　-15.82　　79.39

华夏50ETF　-15.61　　98.83

融通动力　　　-15.37　　85.98

景顺蓝筹　　　-15.30　　91.85

天治创新　　　-14.96　　83.47

泰信优质　　　-14.93　　93.54

华安　-14.87　　97.99